Курс проект Инновационный менеджмент

Ссылка на скачивание полной версии курсового проекта со всеми схемами, таблицами, формулами и русунками, формат ворд в архиве, с этого сайта, без всяких СМС. Работа была оценена на 7 баллов, и это у Гусакова (кто знает) 

Курсовой проект по дисциплине: «Инновационный менеджмент и инвестиции» тема: ИННОВАЦИОННый ПРОЕКТ
производства нового изделия
         Исполнитель:                            Силич Л.Н., гр.308152/20  Руководитель:                  д.э.н., профессор Гусаков Б.И.         Минск – 2007
Содержание Техническое задание на курсовой проект.. 3Введение. 4Резюме. 5Нормативные документы.. 5Идея проекта.. 5Базовые показатели проекта.. 5Выводы. 61. Формирование потенциала инновационного предприятия.. 71.1. Характеристика предприятия и стратегия его развития. 71.1.1 Общая характеристика предприятия. 71.2.2 Основные прогнозные показатели стратегии развития предприятия. 71.2 Описание продукции ОАО "ПромЗона". 81.3. Производственные мощности и площади.. 91.4 Организационный план.. 91.5. План реализации проекта.. 111.5.1 Календарный план реализации проекта. 111.5.2. План по труду. 111.6 Инвестиционный план.. 121.6.1. Инвестиции во внеоборотные активы.. 121.6.2 Инвестиции в оборотные активы.. 141.6.3. Календарное планирование потребности в инвестициях. 161.7 План себестоимости продукции.. 181.7.1 Прямые затраты в себестоимости продукции. 181.7.2 Косвенные затраты в себестоимости продукции. 181.7.3. Коммерческие расходы.. 201.7.4. Платежи, отчисления и налоги  в  себестоимости продукции. 211.7.5. Полная   себестоимость продукции. 231.8. технико-экономические показатели формирования потенциала инновационного предприятия. 242. реализация потенциала инновационного предприятия.. 262.1. Анализ рынков сбыта. Стратегия маркетинга.. 262.1.1. Планирование цены продукции. 262.1.2. Формирование конкурентного преимущества. 262.1.3. Программа реализации продукции по отпускной цене. 272.2. Оценка технического уровня изделий и технологии на предприятии.. 282.3. Прогнозирование финансовых показателей предприятия. 302.3.1. Проектирование отпускной цены и чистой прибыли. 302.3.2 Определение объема производства в точке безубыточности. 302.3.3  Проектирование  потока чистого дохода по проекту. 312.4 План привлечения и погашения кредита.. 322.4.1. План баланса инвестиций и их источников. 322.4.2. План погашения и обслуживания кредита. 322.5 Финансовая эффективность инвестиций.. 332.5.1. Система показателей финансовой эффективности  инвестиций. 332.5.2. Расчет показателей финансовой эффективности инвестиций. 342.5.3. Графическая интерпретация показателей эффективности проекта. 352.5.4. Связь эффективности текущей и инвестиционной деятельности. 362.6. Бюджетная  эффективность проекта.. 372.7. Оценка чувствительности и устойчивости инвестиционного проекта.. 372.8. Технико-экономические показатели проекта.. 40Заключение. 41Литература.. 42 

Техническое задание на курсовой проект

 Введение Законы конкуренции в рыночной экономике требуют постоянного совершенствования производимой продукции и методов ее изготовления. Конкурентоспособность продукции обеспечивается как повышением ее потребительских качеств, так и снижением издержек производства. Повышение потребительских качеств продукции обеспечивается за счет конструкторских инноваций, реализуемых при проектировании новой продукции или модернизации выпускаемой путем придания ей новых функций, улучшением эксплуатационных свойств, изменением дизайна. Снижение издержек производства обеспечивается за счет технологических инноваций, позволяющих снизить цену и повысить конкурентоспособность продукции. Технологические инновации предполагают внедрение новых технологических процессов, обеспечивающих снижение затрат материальных и трудовых ресурсов на единицу продукции. Оба направления инновационной деятельности требуют затрат материальных и финансовых ресурсов, а также нематериальных ценностей в перевооружение действующих предприятий или строительство новых.Материальные и финансовые ресурсы, а также нематериальные ценности, вкладываемые для получения прибыли (дохода) или социального эффекта, называются инвестициями.Техническое перевооружение требует огромных инвестиций. В условиях ограничения финансовых и материальных ресурсов и источников финансирования инвестиционной деятельности важной составляющей становится потребность в профессиональном отборе наиболее рациональных инвестиционных проектов, способных в короткие сроки обеспечить возврат (окупаемость) использованных ресурсов. Инвестиции делятся на реальные и финансовые. Реальные инвестиции обеспечивают прирост национального дохода. Они в свою очередь дифференцируются на производственные и интеллектуальные. Производственные инвестиции увеличивают национальный доход за счет создания новых или технического перевооружения и реконструкции действующих предприятий.Интеллектуальные реальные инвестиции увеличивают национальный доход за счет вложения средств в подготовку специалистов, приобретения лицензий, «ноу-хау», совместных научных разработок. Финансовые инвестиции – приобретение ценных бумаг на вторичном рынке. Финансовые инвестиции служат для перераспределения финансовых ресурсов. Этим пользуются спекулянты фондовых рынков.Цель данного курсового проекта – ознакомиться с современной концепцией оценки технологического уровня и экономической эффективностью инновационных проектов.Для достижения цели необходимо решить следующие задачи: -        оценить технологический уровень проектируемого предприятия; -        выполнить расчет инвестиций для предприятия, в том числе в долгосрочные (внеоборотные) и оборотные активы (оборотные средства); -        рассчитать издержки производства в текущей деятельности; -        установить цену на производимую продукцию; -        рассмотреть финансирование проекта, определить показатели экономической эффективности и чувствительность проекта к изменению экономической конъюнктуры; -        принять решение о реализации проекта.

Объектом проектирования являются металлорежущие станки.

  
Резюмепроекта инновационного производства на вновь
создаваемом предприятии ОАО "ПромЗона"
 Нормативные документы  Рекомендации по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов. [1]Методики определения оптовых цен на новую машиностроительную продукцию производственно-технического назначения. [2]Методические указания для включения производств в реестр высокотехнологичных. [3]  Идея проектаОрганизация комплексного безотходного производства высокотехнологичной  машиностроительной продукции,  обеспечивающей ресурсосбережение  у производителя и потребителя. Характеристика изделия Изделие (станки). Бесцентрово-шлифовальные полуавт. 3Е184А.Годовой объем производства 1995 шт. Достижение производственной мощности предприятия  планируется поэтапно после двух лет строительства предприятия. В первый год работы предприятия производственные мощности используются на 50%, во второй год на 55%, программы производства третьего и последующих лет соответствует производственной мощности  Полезный эффект  проекта Полезный эффект  проекта достигается за счет экономии ресурсов у производителя и потребителя изделий нового предприятия.Полезный эффект  у производителя. ОАО "ПромЗона" использует прогрессивные конструкторские и технологические решения, что позволяет на стандартном оборудовании обеспечить качественные характеристики станка не ниже характеристик  оборудования первоклассных мировых производителей. Масса станка на 1,704 т. меньше  массы аналога.Полезный эффект у потребителя. Производительность станка в 1,4 раза выше производительности аналога. Срок службы увеличен с 8 до 12 лет.По результатам анализа технических показателей проекта, можно отнести предприятие в категорию «высокотехнологичное производство».Полезный эффект у потребителя позволяет создать конкурентное преимущество 0 %.Экологический эффект проекта достигается использованием водоснабжения по кольцевому циклу. При верхнем пределе отпускной цены  37,88 тыс.долл.  отпускная цена предприятия определена в 37,88 тыс.долл.

Базовые показатели проекта

 Инвестиции по проекту Финансирование проекта Технико-экономические показатели проекта(Объем производства в год освоения производственной мощности) 

Техническая эффективность проекта

 

Эффективность инновационного проекта

 Эффективность текущей деятельности ОАО "ПромЗона"(в год освоения производственной мощности)  Выводы.

Проект очень эффективен и выгоден инвестору, поскольку позволяет получить большой объем прибыли.

1. Формирование потенциала инновационного предприятия

 1.1. Характеристика предприятия и стратегия его развития 1.1.1 Общая характеристика предприятия Общую характеристику предприятия ОАО "ПромЗона" содержит  «Паспорт предприятия», который представлен в таблице 1.1.

Таблица 1.1. Паспорт предприятия

 1.2.2 Основные прогнозные показатели стратегии развития предприятия Основные прогнозные показатели  стратегии развития предприятия, используемые при расчёте разделов проекта, приведены в таблицах 1.2., 1.3, 1,4.  

Таблица 1.2. Прогнозы по проекту

 Таблица 1.3.  Параметры проекта   Вариант инфляции. Цены на продукцию, топливно-энергетические ресурсы и заработную плату меняться не будут в течение ближайших лет в долларовом исчислении. Поскольку все расчёты проведены в долларах США, такая модель обеспечит стабильность проекта. Таблица 1.4. Налоговое окружение   

1.2 Описание продукции ОАО "ПромЗона"

 

Рассматриваемый проект предполагает экологически чистое производство. Объектом производства являются станки: Бесцентрово-шлифовальные полуавт. 3Е184А.

Целевой функцией проекта принято ресурсосбережение. Строительство предприятия предполагает экономию ресурсов в двух сферах:

- во-первых, непосредственно на предприятии;

- во-вторых, у организаций, использующих продукцию повышенного технического уровня.

Полезный эффект  проекта достигается за счет экономии ресурсов у производителя и потребителя изделий нового предприятия.

Полезный эффект ресурсосбережения  у производителя. ОАО "ПромЗона" использует прогрессивные конструкторские и технологические решения, что позволяет на стандартном оборудовании обеспечить качественные характеристики станка не ниже характеристик  оборудования первоклассных мировых производителей. Масса станка в 1,24 раза ниже массы аналога.Полезный эффект у потребителя. Производительность станка в 1,4 раза выше производительности аналога. Срок службы увеличен с 8 до 12 лет.Полезный эффект у потребителя позволяет создать конкурентное преимущество по сравнению с первоклассными производителями 0 %.Экологический эффект проекта достигается использованием водоснабжения по кольцевому циклу. Проект можно отнести в категорию «высокотехнологичное производство». 1.3. Производственные мощности и площади 

Производственные мощности выбраны исходя из программы выпуска   продукции на третий год производства. Технология производства  предусматривает использование серийно выпускаемого металлорежущего и транспортного оборудования.

Расчет значения количества технологического оборудования, вспомогательного оборудования, подъемно-транспортного, мощности, установленного электрооборудования и необходимых площадей для оборудования и транспортных средств сведен в табл.1.5. 

1.4 Организационный план

 

Таблица.1.6 Основные участники и стороны проекта

  

1.5. План реализации проекта

 1.5.1 Календарный план реализации проекта 

Календарный план реализации проекта отражает последовательность выполнения работ на этапе строительства зданий и монтажа оборудования, а также в период производства (рисунок 1.1).

Рисунок 1.1. График  реализации проекта

   1.5.2. План по труду Предусматривается дифференцированный подход к привлечению промышленно – производственного  персонала (ППП). Стратегия привлечения персонала (ППП) отражена в табл.1.7Таблица.1.7 Стратегия привлечения промышленно – производственного  персоналаРасчет численности работающих производится с учетом следующих факторов: – станочного времени для производства продукции;– соотношения численности рабочих, непосредственно занятых производством продукции, и других категорий работающих; – стратегии привлечения промышленно–производственного персонала (см. табл. 1.7);– использования производственной мощности. Результаты расчета заносятся в табл. 1.8. Таблица 1.8. Списочная  численность промышленно–производственного  персонала, чел.    1.6 Инвестиционный план

1.6.1. Инвестиции во внеоборотные активы 

Внеоборотные активы образуют  основной (долгосрочный) и нематериальный капитал.

 Основной капитал включает   следующие составляющие:                  Инвестиции на формирование основного капитала  включают единовременные затраты,   связанные с приобретением,  транспортировкой, монтажом  оборудования, строительством зданий и сооружений и  затраты на другие активы, составляющие основные фонды. Активы принимаются на баланс по первоначальной стоимости (без учета НДС).

Таблица 1.9 Инвестиции в здания и земельный участок   Таблица 1.10. Инвестиции  в технологическое оборудование  Инвестиции в нематериальный капитал включают: организационные расходы; приобретение конструкторской и технологической документации (ноу-хау); расходы по подготовке земельного участка.  Инвестиции в организационные расходы; приобретение конструкторской и технологической документации  принимаются по нормативу  от стоимости технологического оборудования. Расчет сведен в табл.1.11.        Таблица 1.11. Инвестиции, принимаемые по нормативу  от стоимости технологического оборудования  или здания   1.6.2 Инвестиции в оборотные активы  Инвестиции в оборотный  капитал обеспечивают платежи для формирования:- производственных  и  при необходимости страховых запасов- незавершенного производства;- запасов готовой продукции на складе.Величина оборотного капитала изменяется пропорционально объему производства, поэтому расчет выполняется на год освоения производственной мощности и затем корректируется по годам эксплуатации предприятия. Расчеты сведены в таблице 1.12.При расчете величины оборотных средств цены по группам производственных запасов, материальные затраты незавершенного производства и запасов готовой продукции берутся с учетом уплачиваемого  НДС. Полные инвестиции в оборотный  капитал определяются суммированием инвестиций для  создания запасов ресурсов, незавершенного производства и запаса готовой продукции. Они определятся по формуле:В таблице 1.12. приведена потребность оборотного капитала по годам производства и прирост оборотного капитала за годы освоения производства. Потребность оборотного капитала по годам производства пропорциональна использованию производственной мощности. Прирост оборотного капитала за годы освоения производства определяется как разность между потребностью оборотного капитала года текущего и потребностью оборотного капитала предшествующего года. По результатам расчета потребности в оборотном капитале при 100%-м использовании производственной мощности строится круговая диаграмма, характеризующая структуру нормируемой части оборотного капитала, приведенная на рис.1.2.  Таблица 1.12. Потребность в оборотных активах, тыс.долл.    Рисунок 1.2. Структура нормируемой части оборотного капитала 

1.6.3. Календарное планирование потребности в инвестициях

 Календарное планирование потребности в инвестициях формирует график потребности в финансовых ресурсах для осуществления платежей по проекту, приведенный в табл. 1.13.Календарное планирование  потребности в инвестициях  предусматривает  деление  годовых платежей на две части. Платежи поставщикам,  строительно-монтажным организациям и другие за первое полугодие относятся на начало года. Платежи за второе полугодие относятся на конец года. Таким образом, платежи первого года строительства предприятия за первый- второй квартал первого года относятся на  «нулевой год». Платежи на третий - четвертый квартал первого года относятся на «первый год». Аналогично на две части распределятся платежи последующих годов. Распределенные платежи сводятся в табл. 1.13.Платежи за оборотные активы осуществляются в квартале предшествующем приросту оборотных активов в размере прироста. В проекте потребность в инвестициях для формирования минимального  прироста оборотного капитала (прироста оборотного капитала от нулевого уровня) возникает в последний квартал  второго года расчетного периода. Потребность в инвестициях для прироста, связанного с увеличением оборотного капитала возникает в конце третьего и четвертого года расчетного периода. Планирование   потребности  инвестиций и их источников обеспечивает баланс получения финансовых ресурсов и потребности в инвестициях по годам реализации проекта (табл. 1.14).Финансирование  проекта предусмотрено  из двух источников:- собственные  финансовые ресурсы учредителей предприятия 10205,44 тыс. долл.,  45% от величины инвестиций;- заемные финансовые ресурсы - кредит банка  12473,325 тыс. долл.,   55% от величины инвестиций,  ставка платы за кредит 15% годовых.Календарное планирование финансирования  проекта учитывает, что кредит банка поступает,  после того, как будут исчерпаны собственные финансовые ресурсы.  1.7 План себестоимости продукции Себестоимость продукции включает четыре группы затрат:-         прямые затраты на производство продукции и услуг;-         косвенные затраты;-         коммерческие расходы, которые могут рассматриваться  симбиозом  прямых  и косвенных затрат;-         расходы на выплату налогов и сборов, включаемых в себестоимость.  1.7.1 Прямые затраты в себестоимости продукции  Прямые затраты на производство продукции включают следующие статьи:        расходы на приобретение сырья, основных и вспомогательных материалов (возвратные отходы уменьшают затраты на материалы);         расходы на приобретение покупных комплектующих изделий, полуфабрикатов и услуг производственного характера сторонних предприятий;        расходы на приобретение топлива и энергии на технологические цели;        расходы на заработную плату рабочих, непосредственно занятых производством продукции;        отчисления от фонда зарплаты рабочих, непосредственно занятых производством продукции.Прямые затраты сводятся в таблицу 1.14При приобретении сырья и материалов предприятием отдельно учитывается входной НДС по каждому виду этих ресурсов. Возвратные отходы уменьшают расходы предприятия на приобретение основных материалов. Величина уменьшения определяется как стоимость отходов за вычетом расходов на их транспортировку и реализацию.Расходы на приобретение покупных комплектующих изделий, полуфабрикатов и услуг производственного характера сторонних предприятий, определяются укрупненно, от стоимости основных материалов.Расходы на топливо определяются, укрупнено по нормативу от стоимости основных материалов.Расходы на заработную плату промышленно-производственного персонала рассчитываются укрупнено.  Базовой величиной принята среднемесячная заработной плата  производственных рабочих. Расходы на заработную плату персонала и выплату отчислений от фонда зарплаты сводятся в табл. 1.15Отчисления от фонда зарплаты всех категорий работников принимаются по действующему законодательству.  1.7.2 Косвенные затраты в себестоимости продукции  Косвенные затраты включают: общепроизводственные; общехозяйственные расходы. Косвенные затраты сведены в табл. 1.16. Косвенные затраты по отдельным статьям принимаются без НДС.  а, включая отчисления     1.7.3. Коммерческие расходы Коммерческие расходы включают затраты на рекламу, участие в выставках, маркетинг, презентации.  По экономической сущности коммерческие расходы являются одновременно прямыми и косвенными. Прямо они связаны с затратами на продажу единицы  продукции,  косвенно  на их величину влияет участие в рекламных акциях.  Величина коммерческих расходов заносится в табл.1.18.  1.7.4. Платежи, отчисления и налоги  в  себестоимости продукции  Платежи за землю определяются исходя из размера земельного участка и норматива платежей, принятых в нормативных  актах для  населенного пункта, в котором  будет размещено предприятие.Отчисления в специальные фонды. Предприятия, входящие в производственные структуры высшего уровня производят отчисления в специальные фонды. Принято отчисление в инновационный фонд 0,5 % от производственной себестоимости (табл. 1.18). Экологический налог принят  по действующему законодательству для машиностроительного предприятия с замкнутой системой водоснабжения.Таблица 1.16 Косвенные затраты: (общепроизводственные и общехозяйственные) без амортизационных отчислений, тыс.долл. Амортизационные отчисления входят в общепроизводственные расходы по цеховым внеоборотным активам и общехозяйственные расходы по внеоборотным активам аппарата управления предприятия. Расчет амортизационных отчислений и остаточной стоимости активов сведен в табл. 1.17.

1.7.5. Полная   себестоимость продукции

  Полная   себестоимость продукции рассчитывается за годы производства по информации,  сформированной в разделах 1.7.1 - 1.7.4.  Все статьи затрат не включают налог на добавленную стоимость. Расчеты сводятся  в  табл.1.18. Условно постоянные затраты рассчитываются аналитически. Их значение используется при формировании графика безубыточности. Для расчета условно постоянных затрат на основании информации табл. 1.18  решается система двух уравнений.
50330,3 = TFC + 100× AVC1        26171,76 = TFC + 50× AVC1 
  TFC – условно-постоянные затраты на все годы производства, тыс. долл.;

AVC1 величина переменных затрат на один процент использования производственной мощности, тыс. долл.

Решение системы: TFC = 2013,22 тыс.долл., AVC1 = 483,17 тыс.долл. / % исп.мощ. Таблица 1.18. Полная себестоимость годового выпуска продукции, тыс.долл. 1.8. технико-экономические показатели формирования потенциала инновационного предприятия. Основные технико-экономические показатели внутрипроизводственной деятельности, рассчитанные в разделе 1, сведены в табл. 1.19, 1.20, 1.21.  Таблица 1.19 - Стоимость активов на начало и конец периода их эксплуатации, тыс. долл.   Таблица 1.20 - Внутрифирменные технико-экономические показатели Таблица 1.21 Календарные потребности инвестиций с НДС, тыс. долл.  2. реализация потенциала инновационного предприятия 2.1. Анализ рынков сбыта. Стратегия маркетинга 2.1.1. Планирование цены продукции Отпускная цена продукции предприятия рассчитывается в двух вариантах: максимальная  затратная отпускная цена; рыночная отпускная цена. Результаты расчетов используются для разработки стратегии маркетинга в разделе 4.Затратная отпускная цена продукции предприятия рассчитывается как сумма, равная себестоимости станка, прибыли, соответствующей максимально допустимой рентабельности, косвенных налогов.Для высокотехнологичной продукции  имеется возможность установления максимальной  затратной отпускной цены. Расчет этой цены предполагает формирование максимальной рентабельности продукции по себестоимости, которая установлена нормативными актами Правительства Республики Беларусь на  уровне 25%.  Расчет максимальной затратной цены сведен в табл. 2.1.Рыночная отпускная цена оборудования  рассматривается как верхний предел отпускной цены оборудования, планируемого к производству на предприятии. Укрупнено она  рассчитывается как произведение суммы стоимости материалов и комплектующих на  коэффициент роста стоимости. Коэффициент роста стоимости  принят ниже, чем у  первоклассных производителей. Расчет сведен в табл. 2.1   Таблица 2.1 Расчет  отпускных цен металлорежущего станка, тыс.долл./шт.   2.1.2. Формирование конкурентного преимущества С целью планирования сбыта намеченной к выпуску продукции ОАО "ПромЗона" и формирования производственной программы были проанализированы основные существующие и перспективные рынки сбыта продукции предприятия и стратегии реальных конкурентов.Маркетинговое заключение. Проведенное маркетинговое исследование определило стабильный платежеспособный спрос на планируемую к выпуску продукцию (Бесцентрово-шлифовальные полуавт. 3Е184А станки) в размере 1995 штук за год.

Рыночная   отпускная цена (цена с НДС) на аналогичное оборудование у первоклассных производителей равна  произведению суммы стоимости материалов и комплектующих на коэффициент равный 7,5.

Конкурентное преимущество предприятия. Отпускная цена оборудования,  принятая по проекту,  всегда принимается ниже, чем отпускная цена первоклассных производителей. Эта даст абсолютное и относительное конкурентное преимущество предприятию.а) абсолютное ∆РС = (Цк – Цп) = 37,88 - 37,88 = 0                                                          б) относительное РС = (Цк – Цп)/ Цк*100% = (37,88 - 37,88) / 37,88 * 100% = 0 %      где, ∆РС  и РС – абсолютное и относительное конкурентное преимущество;Цк - отпускная цена оборудования конкурентов, тыс.долл./шт;Цп - отпускная цена оборудования проектируемого предприятия, тыс.долл./шт. Таблица 2.1 Маркетинговые  решения  2.1.3. Программа реализации продукции по отпускной цене  Программа производства и реализации продукции принята на основании стратегии маркетинга на уровне платежеспособного спроса.Стратегия маркетинга. Принята консервативная стратегия маркетинга. Объем реализации в натуральном выражении (штуках) за первый год производства (выхода на рынок) 50 % от платежеспособного спроса, во второй год 55 % от платежеспособного спроса. В следующие три года удовлетворение платежеспособного спроса на 100%. Сбыт продукции на первые два года подтвержден соответствующими соглашениями с потенциальными покупателями. Таблица 2.3 Программа производства станков по годам производства в отпускных ценах   2.2. Оценка технического уровня изделий и технологии на предприятии  Оценка технологического уровня изделий и технологического процесса их производства осуществляется в соответствии с «Временными методическими указаниями» Государственного Комитета по науке и технологии Республики Беларусь. Для сравнения планируемых к производству  изделий  и технологических процессов в качестве  аналога  выбраны предприятия Беларуси и фирмы ФРГ, как лучшие отечественные и зарубежные  производители. Для оценки технического уровня изделий и техпроцессов привлечена общая и специальная информация.                    УтвержденоПриказ Министерства экономикиРеспублики Беларусь и ГосударственногоКомитета по науке и технологиямРеспублики Беларусь от 7 мая 1999г. N 104/42 

Таблица 2.4 - Таблица оценки новых и высоких технологий, производств, основанных на этих технологиях, высокотехнологичных предприятиях (шкала 100 – балльная).

   Таким образом, по результатам оценки технологического уровня производства, исследуемое предприятие можно отнести к категории “Высокотехнологичное производство”. Льгота по налогу на прибыль составляет 80% на 5 лет. Следовательно, ставка налога на прибыль в этот период составит 4,8 %. 2.3. Прогнозирование финансовых показателей предприятия 2.3.1. Проектирование отпускной цены и чистой прибыли 

Чистая прибыль предприятия используется для создания фондов накопления, потребления, резервного фонда, погашения кредитов и выплаты процентных платежей по ним, выплаты штрафов и пеней, выплаты дивидендов и т.д.

 Таблица 2.5. Расчёт чистой прибыли предприятия, тыс.долл.   2.3.2 Определение объема производства в точке безубыточности  Точка безубыточности  характеризует объем производства, при котором доходы от продаж равны затратам на производство продукции. При дальнейшем росте производства продукции   предприятие  получает прибыль и является рентабельным. Точка безубыточности может быть также выражена в виде уровня использования производственной мощности предприятия, при котором доходы от продаж и затраты на  производство продукции равны.Объем производства в точке безубыточности рассчитывается  по формуле:= 2013,22 / (40,25 - 24,21) = 234,91 шт.                   Важной характеристикой проекта является уровень использования производственной мощности в точке безубыточности и период достижения безубыточности.Уровень использования производственной мощности  в точке безубыточности  определяемый по формуле:= 234,91 / 1995 *100% = 11,77 %    

Период  достижения безубыточности представляет временной отрезок от начала расчетного периода до достижения безубыточного объема производства.

График  безубыточности предприятия при постоянной цене на продукцию приведен на рис. 2.1.  Рис. 2.1 Графическое определение точки безубыточности 2.3.3  Проектирование  потока чистого дохода по проектуПоток чистого дохода по проекту включает все поступления наличности, остающиеся в распоряжении собственника предприятия. Элементами дохода являются поступления в виде:   чистой прибыли;  амортизационных отчислений; зачет НДС, выплаченный при покупке внеоботных активов (в первые годы эксплуатации); выручка от ликвидации активов (чистая ликвидационная стоимость активов по окончанию расчетного периода).Налог на добавленную стоимость, уплаченный при приобретении внеоборотных активов (основных фондов и нематериальных активов) компенсируется предприятию. Бюджет производит зачет этого налога в счет уплаты НДС по продукции, произведенной на предприятии. В результате начисленный на продукцию предприятия НДС в бюджет не перечисляется. Соответственно на величину зачтенного НДС происходит увеличение чистого дохода  предприятия.В табл.2.6. приводится  расчет величины НДС, подлежащей зачету и перечислению в бюджет.Таблица 2.6. Налог на добавленную стоимость, подлежащий зачету и перечислению в бюджет Чистая ликвидационная стоимость активов представляет часть чистого дохода предприятия, получаемая от продажи  активов в конце расчетного периода. Она равна  выручке от продажи  активов за вычетом затрат на проведение операций по их демонтажу, предпродажной подготовке и продаже. Порядок определения чистой ликвидационной стоимости объекта представлен в табл. 2.7.Таблица 2.7. Чистая ликвидационная стоимость объектов, тыс.долл.  Чистый денежный поток (поток чистого дохода) по проекту представляет ряд последовательных притоков чистого дохода за расчетный период.  Таблица 2.8. Чистый денежный поток (поток чистого дохода) по проекту, тыс. долл.  2.4 План привлечения и погашения кредита 2.4.1. План баланса инвестиций и их источников Календарное планирование финансирования проекта учитывает, что кредитные ресурсы банка поступают после того, как будут исчерпаны собственные финансовые ресурсы инвесторов. Таким образом, в балансе необходимо предусмотреть правильную очередность использования источников финансирования. Баланс потребности инвестиций и их источников выполняется по форме т 2.9.1В табл. 2.91 необходимые ресурсы по периодам показаны на конец и начало года. Конец первого года является началом второго. Это позволяет в дальнейшем учитывать, что кредит выдается на начало года, а чистый доход от проекта для погашения и обслуживания кредита предприятие получает на конец года. Таблица 2.9 Баланс потребности  инвестиций и  источников их формирования, тыс. дол  2.4.2. План погашения и обслуживания кредита Баланс потребности инвестиций и их источников обеспечивает устойчивую реализацию бизнес-плана. Все необходимые платежи по проекту будут обеспечены финансовыми ресурсами по годам реализации проекта.Погашение и обслуживание  кредита осуществляется за счет чистого  денежного потока на этапе производства, начиная с  года, когда поток чистого дохода становится  положительным. Полный срок использования кредита исчисляется от момента выдачи до момента полного погашения.

В табл. 2.9.2 приводится график погашения кредита, включая погашение основной суммы и выплаты процентов по методу, выбранному проектировщиком по   прогнозируемому получению чистого дохода.

Таблица 2.9.2  График погашения и обслуживания кредита, тыс.долл.    

2.5 Финансовая эффективность инвестиций

 2.5.1. Система показателей финансовой эффективности  инвестиций 

Финансовая эффективность проекта оценивается системой однородных показателей. Эти показатели позволяют с различных сторон охарактеризовать относительную и абсолютную выгоду бизнеса. Каждый из показателей имеет две функции:

- позволяет судить, эффективен ли бизнес;

- дает специфическую характеристику проекта в зависимости от экономической конъюнктуры.

Система включает следующие показатели:

1. NPV — Net Present Value (чистая дисконтированная стоимость);

2. RIRRReinvestment Internal Rate of Return (реинвестиционная внутренняя норма рентабельности – вспомогательный показатель);

3. IRR — Internal Rate of Return (внутренняя норма рентабельности);4. PIx — Profibility Index (индекс доходности)

5.Тв — статичный период возврата

6. РВР — Pay Back Period — динамический период возврата

7. PBCr  — Pay Back  Credit — период возврата кредита.

1. Чистая дисконтированная стоимость  представляет стоимость нематериальных активов,  созданную за счет предпринимательских способностей инвесторов и может рассматриваться как  экономия инвестиционных ресурсов по проекту, обеспечиваемую повышенными темпами роста активов по проекту в сравнении с барьерной ставкой.

Проект считается эффективным, если NPV ³ 0.

2. Реинвестиционная внутренняя форма рентабельности -  характеризует среднегеометрическую норму прибыли (среднегеометрическую рентабельность) бизнеса.

Проект эффективен, если RI RR³ Ек.

2. Внутренняя норма рентабельности представляет специфический вид рентабельности активов инвестиционного проекта. Внутренняя норма рентабельности  характеризует  среднегеометрическую за расчетный период норму прибыли на инвестиции  по проекту.

Инвестиции эффективны, если IRR ³Ек.. 3. Индекс доходности показывает во сколько раз запас дохода (накопленный доход) по проекту, приведенный на конец расчетного периода больше запаса дохода (накопленного дохода от инвестиций  проекта) по барьерной ставке на конец расчетного периода.Инвестиции эффективны, если  ³ 1.

4. Статичный период возврата (статичный срок окупаемости) инвестиций – характеризует временной отрезок, в течение которого суммарная величина инвестиций, направленных в проект будет возвращена за счет чистого дохода.

5. Динамичный период возврата (динамичный срок окупаемости) инвестиций характеризует временной отрезок, в течение которого инвестиции вместе с платой за их использование на уровне барьерной ставки будут возвращены за счет чистого дохода.

Инвестиции эффективны, если РВР £ Т.6. Период возврата кредита  характеризует временной отрезок, в течение которого долгосрочный кредит вместе с платой за его обслуживание будет возвращен за счет чистого дохода. Инвестиции признаются эффективными для банка, если период возврата (PBCr) меньше нормативного периода, установленного банком. 2.5.2. Расчет показателей финансовой эффективности инвестиций Расчет показателей финансовой эффективности проекта для обсуждения производится на предварительной стадии инвестиционной деятельности, когда еще не известны условия кредитования проекта банком. Поэтому показатели эффективности не учитывают мультипликацию эффективности собственных инвестиций инициаторов проекта, обусловленную условиями кредита.Расчет показателей финансовой эффективности проекта удобно вести в форме таблицы, для этого приведены макеты двух аналогичных таблиц 2.10 и 2.11.

Таблица 2.10. Таблица основных показателей финансовой эффективности проекта, тыс.долл.

   Точно IRR = 0,22Резюме: Максимально возможная величина ставки платы за кредит равна 0,22. 2.5.3. Графическая интерпретация показателей эффективности проекта Графическая интерпретация внутренней  нормы рентабельностиОпределение величины  внутренней нормы рентабельности с точностью до 0,001 производится графически (рис. 2.2).  

Рис.2.2. Графическое определение внутренней нормы рентабельности

 Графическая интерпретация финансовой  эффективности проектаГрафическая интерпретация финансовой эффективности проекта позволяет банку или инвестору, не вдаваясь в расчеты, дать оперативную оценку инвестиционному проекту. Основным является график «Финансовый профиль проекта».График строится путем алгебраического суммирования дисконтированных потоков инвестиций и доходов. На рис. 2.3 показан финансовый профиль проекта:    

Рис. 2.3 Финансовый профиль проекта, тыс.долл.

  Система оценки текущей  деятельности включает следующие основные показатели эффективности:1. Производительность труда. Производительность труда характеризует выработку на одного работающего в единицу времени. Обычно за единицу времени принимается один год.  2. Фондоотдача  долгосрочных активов. Фондоотдача  основных фондов долгосрочных активов характеризует производство продукции в стоимостном выражении  на единицу остаточной стоимости долгосрочных активов в единицу времени. Обычно за единицу времени принимается один год. 3. Рентабельность  по себестоимости. Рентабельность  по себестоимости характеризует балансовую прибыль, получаемую на единицу затрат  (себестоимости продукции).   4. Затраты на доллар выпуска продукции в оптовых ценах. Затраты на доллар выпуска продукции в оптовых ценах характеризует долю затрат производителя в объеме продукции.5. Рентабельность капитала по чистой прибыли. Рентабельность капитала по чистой прибыли характеризует долю годового прироста активов на  остаточную величину капитала. 6. Оборачиваемость оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств характеризует количество оборотов оборотных средств за  год. 7. Оборачиваемость капитала. Оборачиваемость капитала характеризует количество оборотов остаточной величины капитала. Показатели оценки текущей  деятельности сведены в таблице 10.5. 2.5.4. Связь эффективности текущей и инвестиционной деятельности Предпринимательская деятельность состоит из двух фаз:– инвестиционной деятельности, обеспечивающей воспроизводство капитала;– текущей деятельности, позволяющей использовать капитал для получения прибыли или дохода.Две фазы предпринимательской деятельности тесно связаны в реальной экономической жизни. Соответственно существует связь показателей эффективности инвестиционной и текущей деятельности. Эта зависимость прослеживается через общность активов, поскольку активы в форме инвестиций трансформируются в другую форму – капитал.

Величина рентабельность инвестиций (внутренняя норма рентабельности), характеризующая  среднегеометрическую за расчетный период норму прибыли должна находится в диапазоне минимальной и максимальной рентабельности капитала.

Проверяется  выполнение неравенства: Рк.мин  I RR ≤ Рк.макс 2.6. Бюджетная  эффективность проекта Бюджетная эффективность инвестиционного проекта представляет проблему рационального использования ресурсов бюджета. Если на единицу поступлений в бюджет потребуется меньше бюджетных затрат, то это свидетельствует  о реальной бюджетной эффективности. Доходы бюджета приводятся в табл. 2.12.  Таблица 2.12. Бюджетный эффект от реализации проекта, тыс.долл.   2.7. Оценка чувствительности и устойчивости инвестиционного проекта Чувствительность  инвестиционного проекта – реакция показателей эффективности на  изменение рыночной конъюнктуры.Чувствительность  инвестиционного проекта принято измерять эластичностью связи между изменением отдельных факторов рыночной конъюнктуры  и  величиной показателей эффективности. Обычно для оценки чувствительности принимается чистая дисконтированная стоимость (NPV).Устойчивость инвестиционного проекта — сохранение положительной оценки  эффективности проекта при ухудшении рыночной конъюнктуры в заданном диапазоне. Проект принято считать устойчивым, если при ухудшении  отдельных факторов рыночной конъюнктуры на 10% сохраняется эффективность проекта (NPV > 0).Основными факторами ухудшения рыночной конъюнктуры являются: рост стоимости капитальных ресурсов и эквивалентное увеличение потребности в инвестициях для создания долгосрочных активов, снижение спроса на продукцию предприятия и эквивалентное снижение объема реализации, рост цен на сырье и материалы, и эквивалентный рост текущих затрат.  Устойчивость проекта к изменению стоимости капитальных ресурсов оценивается динамикой NPV при росте стоимости капитальных ресурсов на 5, 10, 15, 20 процентов.Результаты расчёта изменения абсолютных и относительных величин NPV при увеличении стоимости капитальных ресурсов  представлены в  табл. 2.13. На основании табл. 2.13. строится рис.2.4.

Проект  считается устойчивым к изменению стоимости капитальных ресурсов, если при увеличении их на 10 % NPV>0.

 Рис. 2.4. Зависимость NPV от изменения стоимости капитальных ресурсов (инвестиций) 2.8. Технико-экономические показатели проекта  Таблица 2.14. Основные технико-экономические параметры проекта  Заключение В данной курсовой работе был рассмотрен инновационный проект производства высокотехнологичной продукции. Объект производства - станки: Бесцентрово-шлифовальные полуавт. 3Е184А. Активы предприятия:1. Долгосрочные (50,67 %);2. Оборотные активы (44,4 %);3. Нематериальные активы (4,93 %).Общий объем инвестиций составляет 22678,765 тыс.долл., из которых 10205,44 тыс.долл. (45 %) — собственные средства, а 12473,325 (55%) - заемные средства (кредит банка). Кредит будет возвращен через 2,73 года.В результате реализации проекта (с 3 года расчетного периода) будет получена чистая прибыль. Безубыточность достигается при производстве 234,91 станков, что потребует загрузки производственных мощностей на 11,77%. Уже в 1 году предприятие выходит на 50% уровень производства (998 станков).Затратная цена продукции 38,73 тыс.долл./шт. при 100% загрузке производства. Рыночная цена составляет 37,88 тыс.долл./шт. Таким образом, отпускная цена продукции по проекту принята в размере 37,88 тыс.долл. Установленная цена обеспечивает конкурентное преимущество в 0%.Расчет показателей экономической эффективности проекта дал следующие результаты:1. Чистая дисконтированная стоимость составляет 14268,49 тыс.долл. > 0;2. Реинвестиционная норма внутренней рентабельности равна RIRR = 25 %;3. Внутренняя норма рентабельности равна IRR = 22 %;Оба последних показателя должны быть больше ставки платы за кредит (15%), в нашем случае это условие соблюдается.4. Индекс доходности равен Pix = 1,8. 

Литература

   1.     Рекомендации по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов. Утверждено 31.03.99 приказом Министерства экономики № 25.2.     Методика определения оптовых цен на новую машиностроительную продукцию производственно-технического назначения. Утверждено 30.10.99 приказом Министерства экономики №25/1.3.     Временные методические указания по подготовке заявки на проведение экспертизы для включения производств и предприятий в реестр высокотехнологичных производств и предприятий. Утверждено: Приказ Министерства экономики Республики Беларусь и Государственного Комитета по науке и технологиям Республики Беларусь от 7 мая 1999г. N 104/424.     Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учеб. пособие / Под ред. В.М. Попова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 418 с.5.     Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов/ Пер. с англ.; Под ред. Л.П. Белых. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. – 631 с.6.     Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: Пер. с англ. – М.: ИНФРА – М, 1996. – 432 с. 7.     Гусаков Б., Экономическая эффективность инвестиций собственника.- М. Минск.: НПЖ Финансы,   учет,   аудит.-1998.-216с.8.     Дегтяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. – М.: Экспертное бюро – М, 1997.- 144 с.9.     Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. – М.: Информационно-издательский дом ФИЛИНЪ, 1996. - 272 с.10. Инвестиционный менеджмент: Уч. пособие\ Бочаров В.В. – СПб: Питер, 2000. – 152 с. – 152 с.11. Лимитовский М.А. Методы оценки коммерческих идей, предложений, проектов. – М.: Дело ЛТД, 1995. – 128 с.12. Управление проектами: справочник для профессионалов. /И.И. Мазур, В.Д. Шапиро и др.; под общей ред. И.И. Мазур – М.: Высшая школа, 2001. – 874 с.  
 

Комментарии 

 
0 #1 Екатерина 2012-05-17 19:41 Ничего не меняется)) если только методические указания, и то, лишь на малость!!! Теперь и Меня ждет Гусаков!! (это для Тех, Кто знает ;)))
Ответ: Дааа, повезло. До сих пор народ мучает. Если не хотите завалить диплом, ни в коем случае не берите тему про бизнеспланы.
Цитировать
 

Добавить комментарий


Защитный код
Обновить

Rambler's Top100 Рейтинг@Mail.ru
© 2017 Народные изобретения, технологии
Страница сгенерирована за 0.015279 секунд